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什么是减记型资本zj,谁会买永续债

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  • 什么是减记型合格二级资本工具
  • 什么是减记次级债
  • 二级资本债减记后,该zj持有人是不是把本金损失了?
  • 央行鼓励中小银行通过发行转股型资本zj补充资本,这样做有何益处?
  • 二级资本是什么意思?
  • 二级资本债的介绍
  • Q1:什么是减记型合格二级资本工具

    二级资本是银行的次等资本,包括未披露准备金、一般损失准备金、从属有期债务、(债权/股权)混合资本工具和次级长期zj等等。次级zj计入附属资本的条件是不超过核心资本的50%,原始发行期限5年以上。次级长期zj兼有债务和股权的特征,可用来补充资本金。作为银行资本有机组成部分,发行次级债还可降低资本金平均成本,提高股东回报率等。
    作为银行的二级资本,附属资本也能在一定程度发挥吸收损失,抵御风险的作用,《巴塞尔协议》规定二级资本在银行资本中所占的比重可以达到50%;《商业银行资本充足率管理办法》规定,商业银行的二级资本不得超过核心资本的100%。多年以来,我国商业银行二级资本在资本总额中所占比例极低,资本结构中核心资本所占比重较大,国有商业银行甚至超过90%,上市银行一般也在70%左右。二级资本在商业银行资本中所占的比重远没有达到50%的监管限制,商业银行还有很大的空间来增加二级资本。

    Q2:什么是减记次级债

    据了解,新监管规定的银行资本包含三个层次:核心一级资本、其它一级资本和二级资本。同时,资本充足率监管要求也有所提高,具体包括最低资本要求、储备资本和逆周期资本要求、系统重要性银行附加资本要求以及第二支柱资本要求。《资本办法》实施后,在正常时期,系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率要求分别为11.5%和10.5%。
    同时,《商业银行资本管理办法》特别强调了资本必须具有“吸收损失”的功能,即其他一级资本工具和二级资本工具必须有“可转股”或“可减记”条款。
    据了解,吸收损失是银行资本的核心功能,主要体现在两个层面:一是在银行清算条件下吸收损失,资本工具的功能是为普通债权人和存款人提供保护;二是在持续经营条件下吸收损失,资本工具可随时弥补银行在经营过程中发生的损失。
    “新规要求在发生触发事件时可转股或减记,对投资者来说理论上存在风险。如果直接减记,债权人先于股东承担损失,也就是说发行人不用偿还债务,这种损失需要投资者自行承担。”上述分析人士称。
    减记次级债,就是在银行亏损的情况下,可以少偿还或不偿还的债务

    Q3:二级资本债减记后,该zj持有人是不是把本金损失了?

    二级资本债减记后,该zj持有人是不是有本金损失了?二是智能在剪辑后有可能。该在持有人是不会损失本金。

    Q4:央行鼓励中小银行通过发行转股型资本zj补充资本,这样做有何益处?

    为支持中小银行补充资本的需求,推动资本工具创新发展,近日,人民银行、银保监会完善了转股型资本zj相关制度,并已批复浙江稠州银行、宁波通商银行在银行间zj市场发行转股型资本zj。其中,宁波通商银行已经发行首单转股型无固定期限资本zj。

    “此举对银行及其储户和高级无抵押zj的债权人具有正面信用影响,有助于扩充银行资本工具的潜在投资者范围,为银行开辟筹集其他一级资本的新渠道并增强其损失吸收能力。”穆迪投资者服务公司金融机构部副总裁、高级信用评级主任诸蜀宁对第一财经记者表示,新举措还有助于缓解市场对于小型区域性银行资本状况脆弱可能引发系统性风险的顾虑。

    “中小银行的资本补充在政策支持的同时,还应依靠内源性发展,提升盈利能力,通过利润留存补充资本,并且控制好风险,稳步发展。”另一位业内人士对表示。

    近日,宁波通商银行发行首单转股型无固定期限资本zj,共5亿元,票面利率4.80%,全场认购倍数2.1倍。

    转股型和之前的减记型资本zj有何不同?业内人士称,转股型资本zj是一种含权的资本补充工具,当风险事件触发时,减记型资本zj将直接减记,转股型资本zj可转为股权并参与发行人剩余资产分配。

    发行公告显示,当无法生存触发事件发生时,发行人有权在无需获得zj持有人同意的情况下,将转股型资本zj的本金进行部分或全部转股。若全部或部分本金因任何原因未完成转股,未被转股的部分将会被减记。

    “无法生存触发事件指以下两者中的较早者:银保监会认定若不进行转股,发行人将无法生存;相关部门认定若不进行公共部门注资或提供同等效力的支持,发行人将无法生存。触发事件发生日是指相关主管部门认为触发事件已发生,并且向发行人发出通知,同时发布公告的日期。”上述公告称。

    “从国际实践看,转股型资本zj具有转股的保护功能,有利于加强投资者保护,受到投资者的普遍认可,已得到广泛应用。人民银行将会同银保监会进一步加强创新力度,鼓励支持符合条件的中小银行通过发行转股型资本zj补充资本,增强服务实体经济和抵御风险的能力。”央行表示。

    “一般来讲,永续债的受偿顺序在存款人、一般债权人和次级债务之后,发行人股东持有的所有类别股份之前;永续债与发行人其他偿还顺序相同的其他级资本工具同顺位受偿。银行永续债出现之后,银行不怎么青睐优先股,转向大量发行永续债。而转股型永续债的出现,相当于多了一个选择途径,也让债权人更‘宽心’。”一位业内人士表示。

    从发行端来看,一方面,转股型永续债的推出拓宽了商业银行其他一级资本工具的补充渠道,有助于进一步缓解商业银行其他一级资本不足的结构性失衡问题。另一方面,相比减记型永续债,当风险事件触发时,转股型永续债具有转股的保护功能,有助于降低商业银行永续债发行成本。从投资端来看,转股型永续债能够在特定条件下转为股权并参与发行人剩余资产分配,使投资者权益得到切实的保护,因此此类资本zj对投资者的市场吸引力相对更大。

    Q5:二级资本是什么意思?

    您所说的这个词语,是属于FRM词汇的一个,掌握好FRM词汇可以让您在FRM的学习中如鱼得水,这个词的翻译及意义如下:衡量银行资本充足状况的指标。二级资本是银行的次等资本,包括未披露准备金、一般损失准备金、从属有期债务等等

    Q6:二级资本债的介绍

    二级资本债是商业银行为增加二级资本公开发行的zj。根据巴塞尔协定,商业银行资本由一级资本和二级资本甚至三级资本构成。二级资本亦称附属资本或补充资本,是商业银行资本基础中扣除核心资本之外的其它资本成份,是反映银行资本充足状况的指标。

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